15102019

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ETF : Vanguard lance le Vanguard Global Aggregate Bond

Vanguard enrichit sa gamme de trackers en lançant le Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF, à destination des investisseurs qui recherchent une exposition diversifiée aux obligations mondiales.

Le Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF, que vient de promouvoir Vanguard, est un produit qui pourra intéresser les investisseurs recherchant une exposition hautement diversifiée aux obligations mondiales, avec de faibles frais courants. Ceux-ci seront seulement de 0,10 %. Sa référence est le Bloomberg Barclays Global Aggregate Float-Adjusted and Scaled Index. Il en existe quatre classes de parts (capitalisation en euro, par exemple).

Les ETF obligataires gagnent en popularité en Europe, avec l’équivalent de plus de 24 Md$ injectés dans les fonds obligataires indiciels cotés depuis le début de l’année. Le nouvel ETF de Vanguard, de droit irlandais, sera coté sur la Deutsche Börse et le London Stock Exchange.

Plus de 30 ans d’expérience

« Les investisseurs européens, fait observer un porte-parole du gestionnaire américain, sont de plus en plus conscients des avantages de l’utilisation d’ETF dans leurs portefeuilles : faibles coûts, diversification, transparence et liquidité. Destiné aux investisseurs qui recherchent une exposition obligataire très large, le Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF permet d’accéder à un univers de plus de 23 500 obligations investment grade émises par des Etats, des entreprises et des agences sur les marchés développés et les marchés émergents. Afin de minimiser les risques associés aux variations des devises, l’ETF appliquera une couverture du risque de change. »

« Les investisseurs, explique pour sa part Mark Fitzgerald, responsable gestion produits ETF, Europe, chez Vanguard, sont souvent tentés d’investir en obligations locales, en grande partie parce que ce sont celles qu’ils connaissent le mieux. Cependant, la diversification qu’apporte une allocation aux obligations mondiales peut réellement réduire le risque du portefeuille obligataire, sans pour autant réduire les rendements attendus, à condition que le risque de change soit couvert. Vous obtenez alors une exposition à un plus grand nombre de titres, mais aussi à différents niveaux d’inflation et environnements économiques, ainsi qu’aux cycles économiques d’un grand nombre de marchés. »

Vanguard a une expérience de plus de 30 ans en matière de réplication indicielle obligataire. L’équipe de gestion (Fixed Income Group) est internationale, avec des trading desks aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Australie. Le gestionnaire propose actuellement 26 ETF au format UCITS cotés en Allemagne et en Angleterre. L’ensemble de sa gamme de FCP et d’ETF européens représente, au 30 avril 2019, 170 Md$ d’actifs, sur un total de 5 600 Md$.

Michel Lemosof